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Posez ces questions essentielles avant de commencer la collecte de fonds


Je ne suis pas étranger à la collecte de fonds.

En tant que fondateur, j’ai vécu toutes sortes d’expériences de collecte de fonds. En 2011, j’ai lancé une entreprise appelée Talent Rover, qui a levé environ 28 millions de dollars sur sept ans presque exclusivement auprès d’investisseurs providentiels. Puis, peu de temps après l’acquisition de Talent Rover en 2018, j’ai lancé une nouvelle entreprise appelée Placer la technologie, qui a récemment levé 3 millions de dollars auprès des anges et du capital-risque.

Ce que j’ai appris à travers ces expériences, c’est que la collecte de fonds n’est pas un chemin droit. C’est émotionnel. C’est frustrant. Certaines conversations, vous pensez que vous avez un investisseur à bord, pour décider de ne pas investir à la dernière seconde. Et d’autres conversations, vous pensez peut-être que vous avez trouvé l’investisseur parfait, seulement pour les faire participer et réaliser qu’ils sont assez difficiles à travailler.

Cela ne veut pas dire que trouver de grands investisseurs est impossible. Cela signifie simplement que vous devez être stratégique et réfléchi tout au long du processus, peu importe à quel point cela peut parfois être frustrant.

Parce que la réalité est, la collecte de fonds pour une entreprise est un gros problème. Les gens parient sur vous et votre idée. Ils investissent parce qu’ils s’attendent à un rendement. Et donc, avant de vous enthousiasmer à l’idée de prendre l’argent des autres, je vous encourage fortement à vous poser ces six questions:

1. Des anges, institutionnels ou les deux?

Lorsque nous levions des fonds chez Talent Rover, nous n’avions pas d’investisseurs institutionnels.

Au lieu de cela, nous avons collecté une somme importante auprès d’investisseurs providentiels qui pensaient que nous étions la bonne équipe pour saisir l’opportunité qui se présentait. Nous sortions tous de l’industrie pour laquelle nous résolvions le problème, ce qui signifiait que nous connaissions parfaitement les défis auxquels nos clients cibles étaient confrontés et comment nous étions prêts à les résoudre. Et cela a donné aux investisseurs la confiance de faire partie de ce que nous construisions.

À l’inverse, lorsque j’ai effectué le processus de collecte de fonds pour ma plus récente entreprise, Place, je voulais délibérément qu’un CR fasse partie du premier cycle de financement. Les sociétés de capital-risque peuvent fournir un niveau de responsabilité et de soutien différent de celui, disons, de deux douzaines d’investisseurs providentiels.

Nous avons levé 3 millions de dollars, avec un partenaire de capital-risque jouant un rôle important, car nous voulions nous préparer pour un succès à long terme.

2. Savez-vous de qui vous prenez l’argent et pourquoi?

Vous seriez surpris du nombre de fondateurs qui se concentrent davantage sur le chèque que sur qui l’écrit.

Ce premier tour pour Place comprenait à la fois un partenaire de capital-risque et un certain nombre d’investisseurs providentiels hautement stratégiques. Cela a été fait exprès, car la compréhension que j’ai acquise en travaillant avec tant d’anges brillants chez Talent Rover était phénoménale. Si vous amenez les bons anges à bord, c’est un type d’expérience complètement différent pour toutes les personnes impliquées. Ce sont des gens qui investissent à partir de leurs propres fonds et qui croient vraiment en vous, le produit et ce que vous construisez, ce qui signifie qu’ils seront là quand vous en aurez besoin.

Lorsque vous choisissez des anges au hasard, vous obtenez peut-être l’argent dont vous avez besoin, mais vous n’obtenez aucun partenaire durable.

3. De combien d’argent avez-vous réellement besoin?

Quel est le montant en dollars? Et comment en êtes-vous arrivé là?

Vous devez considérer la collecte de fonds comme un processus de vente. Vous «vendez» des investisseurs sur votre «produit», qui est l’entreprise pour laquelle vous essayez de collecter des fonds.

Alors, quelle est la bonne somme d’argent dont vous avez besoin? Et combien de temps durera cet argent?

Dix-huit mois de piste, c’est ce que vous voulez viser. Cela signifie prévoir (du mieux que vous pouvez) les chiffres et les mesures qui stimulent votre entreprise, et être en mesure d’expliquer tout, de la croissance potentielle des revenus au revenu net, à la dépense des dépenses, etc. Combien de temps cela prendra-t-il avant d’atteindre X millions de dollars en revenu? Combien d’argent vous faudra-t-il pour y arriver?

L’une des startups à la mode qui aiment les présentations est leur «prévision prudente». C’est leur façon d’insinuer qu’ils se dirigent sans aucun doute vers la lune (alors qu’en réalité, les investisseurs trouvent cela rebutant).

Présentez plutôt les prévisions que vous jugez réalistes et expliquez pourquoi.

4. Comment vous (l’entreprise) gagnez-vous de l’argent?

Expliquez comment les revenus fonctionnent.

Les questions les plus élémentaires sont, pour de nombreux fondateurs, toujours les plus difficiles, car elles révèlent immédiatement si l’idée n’est que «fumée et miroirs» ou s’il y a de la viande sur les os.

Les investisseurs voudront savoir comment vous envisagez d’obtenir plus de clients, les coûts d’acquisition de ces clients, le nombre de clients dont vous avez besoin pour atteindre le seuil de rentabilité, combien de temps il faudra avant que vous réalisiez un bénéfice, et surtout, ce financement va vous donner assez d’argent pour y arriver?

5. Quel est le véritable point de douleur que vous résolvez?

Les investisseurs ne veulent pas seulement regarder les données financières.

Ce qu’ils vont vraiment examiner, c’est le problème que vous essayez de résoudre. Qui va acheter ce produit? Quel genre d’expérience vont-ils avoir? Est-ce quelque chose sans lequel ils pourraient vivre? Ou est-ce quelque chose qu’ils voudront et devront continuer à utiliser dans le futur?

Le deuxième barrage de questions sera alors de savoir si vous êtes la bonne personne (ou l’équipe) pour le construire. Pouvez-vous vraiment exécuter cela? Comprenez-vous tout à ce sujet, à l’intérieur comme à l’extérieur? Et qu’est-ce qui vous différencie des autres dans votre espace? Quelle crédibilité avez-vous?

6. Êtes-vous confiant? Ou êtes-vous arrogant?

Les investisseurs veulent un fondateur confiant.

Ce qu’ils ne veulent pas, c’est un fondateur arrogant. À un stade très précoce, la plupart des investisseurs, même les sociétés de capital-risque, vont investir dans «vous» plus que toute autre chose. Il y a beaucoup de confiance dans la décision. Ce sont des relations qui, pour le meilleur ou pour le pire, dureront longtemps dans le futur.

Il est important d’avoir confiance en ce que vous construisez, mais vous devez également être honnête. Ce n’est pas grave si vous n’avez pas encore toutes les réponses, mais vous devez connaître votre entreprise, vos finances et votre produit.


Brandon Metcalf est le PDG et fondateur de Place Technology et partenaire de Blueprint Advisory. Cette article apparu à l’origine sur Minutes et est reproduit ici avec permission.

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